近日，深圳市中航比特通讯技术股份有限公司(下称“比特技术”)申报科创板IPO的申请获得受理。公司拟公开发行股份不低于2666.6667万股、募投资金15.05亿元，用于军用信息化装备升级与产业化项目、研发技术中心建设项目和补充流动资金，保荐机构(主承销商)为中信建投证券。

　　招股书显示，比特技术是专注于军工通信领域的高新技术企业，面向军工行业网络化、智能化、国产化和安全性的基础设施需求，致力于军用通信设备的研发、生产和销售。按照产品特点和用途，公司军工通信类产品主要分为网络通信类、音视频指挥调度类和通信设备备件类三大产品体系。

　　其中，网络通信类产品基于对各种业务系统和有线、无线信道资源的实时感知，通过SDN控制器的集中决策和分布式部署，实现业务的全局智能选路和网络高抗毁重构，是军用通信网络重要枢纽和核心之一；视频指挥调度类产品用于各军兵种的各级固定、机动指挥所、指挥车、舰艇等各类业务场景，提供语音指挥、视频指挥、视频监控、集中显控等指挥通讯手段，是国防指挥信息化系统重要设备之一；通信设备备件类产品主要用于前两项通信设备的耗损需求。

　　比特技术的主要经营模式为“研制转化”模式，即通过技术实现获得产品承研、承制资格，取得产品订单，最终完成产品交付。随着前期技术积累逐渐转化为产品，公司批产产品数量和订单金额将持续增加，成为公司持续的盈利来源。报告期(2019-2021年)内，公司主营业务收入分别为1.17亿元、2.28亿元和3.57亿元，复合增长率为74.64%；实现归属于母公司股东净利润分别为1246.26万元、5836.17万元和9359.22万元，呈现比较好的盈利能力和成长性。

　　由于我国军工行业集中度高，比特技术存在客户集中度较高的特点。发行人报告期内向前五大客户(合并口径)合计销售额分别为1.06亿元、2.02亿元和3.36亿元，占营业收入的比重分别为90.75%、88.75%和94.15%。

　　招股书显示，比特技术存货余额较高，报告期各期末，公司存货账面价值分别为7729.70万元、1.49亿元和3.16亿元，占总资产的比例分别为32.99%、40.53%和53.36%。比特技术解释，随着业务规模扩大，公司订单数量持续增加，营业收入和原材料采购金额同步增长，未完成的订单形成了大额在产品和库存商品；同时，为满足市场需求而提前备料生产，导致公司存货增长较快。

　　报告期内，公司投入的研发费用分别为6169.50万元、6086.34万元和6542.33万元，占同期营业收入的比重达到52.67%、26.69%和18.31%。截至2021年末，公司研发人员数量为143人，占员工总数的比例为52.77%。截至招股说明书签署之日，公司已获得9项发明专利(含5项国防发明专利)、7项实用新型专利、56项计算机软件著作权。

　　对于本次IPO拟募投的项目，比特技术称，“军用信息化装备升级与产业化项目”是公司在已有的网络通信类和音视频指挥调度类产品的基础上进行的扩展和延伸，项目的实施将有利于优化生产效率、扩大公司生产规模，缓解目前公司整体产能掣肘问题，提高产品质量，有效保障公司及时高效地满足国家对于军队新型信息化装备的需求。“研发技术中心建设项目”的实施将有利于增强公司科研技术和应用技术的研发创新实力，预先储备通信领域前沿技术，为下一代军工信息化装备的迭代升级提供技术支撑，保障公司实现长期可持续的高质量发展。

（文章来源：经济参考网）